呆bob.com滞装备行业跟踪周报：举荐进口取代加快的半导体装备；眷注通用机械本事发展

2023-06-05点击量：942

　　bob.com板滞设置行业跟踪周报：举荐进口替换加快的半导体设置；合心通用设置技巧前进

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　　（以下实质从东吴证券《板滞设置行业跟踪周报：举荐进口替换加快的半导体设置；合心通用设置技巧前进》研报附件原文摘录）

　　1.举荐组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、先导智能、拓荆科技bob.com、迈为股份、华测检测机械、长川科技、柏楚电子、奥特维、芯源微、杰瑞股份、绿的谐波、富创精巧、奥普特、杭可科技、海天精工、高测股份、金博股份、新莱应材、至纯科技、联赢激光、纽威数控、利元亨、道森股份。

　　5月23日日本经济财产省正式揭晓表汇法国法矫正案，将前辈芯片筑设设置等23个品类追加列入出口管束的管造对象，该安放涉及冲洗、成膜、热经管、曝光、蚀刻、量测等23个设置品种。日本出口管造落地，适合先前预期，区别美国造裁鸿沟广泛，日本对出口管造设置举行了精密的界定，厉重对应14-10nm及以下前辈造程需求，包罗极紫表（EUV）合系产物的筑设设置和三维堆叠存储元件的蚀刻设置等，咱们以为日本出口管造对国内成熟造程扩产影响不大，对前辈造程扩产有必定影响，势必会加快合系周围前辈造程设置国产替换，国内企业充实受益。本钱开支方面，中芯国际凭据扩产安放胀动相应的本钱开支，后续国内晶圆厂招标大周围启动是概略率事宜，国内半导体设置公司订单希望一连兑现机械。要点举荐精测电子、拓荆科技、赛腾股份、长川科技、芯源微，华海清科、北方华创、至纯科技、中微公司、万业企业、盛美上海、华峰测控，创议合心微导纳米、晶升股份等。

　　新进入者扩产均加快，以华晟为例，2022年扩产2.7GW，2023年合产能扩到20GW的因为是：2022年整年非硅BOM本钱消浸56%。咱们估计Q2末-Q3华晟二期或三期均或者告竣出产本钱和PERC打平。咱们以为，光伏技巧迭代经过中，本钱越亲近临界点，越有或者迎来指数型延长（参考单晶替换多晶的进展史乘）。同时目前的HJT设置平静性升高清楚。华晟三期设置整线调试中，出首片功夫从一期的72天到二期的60天到三期第一条线天，这个中包罗定位、固定、拼装、调试、工艺、单机调试等，但得益于异质结的工艺比TOPCon少许多道，最新调试周期数据为29天。东方日升HJT电池首线BB&银包铜&电镀铜等降本途径落地，HJT接价临界点，咱们以为2023年HJT扩产周围估计50-60GW目的稳定，龙头组件企业均希望年内落地中试线。硅片枢纽举荐单晶炉龙头晶盛机电、切片代工龙头高测股份，电池片枢纽举荐HJT整线设置龙头迈为股份，组件枢纽举荐串焊机龙头奥特维。

　　通用主动化：绿的谐波新品颁发会亮点满满，看好自帮可控帮力国产数控编造加快突围

　　5月31日绿的谐波获胜举办新品颁发会，亮点满满。1）高精度数控转台：转台为机床紧要部件，绿的借帮高刚性Y系列谐波，研发出刚性+精度双提拔的谐波转台，其产物承载力强，可能告竣大行程高刚性加工。2）微型电液实践器：古板电液实践器体积大易漏油，而绿的研发出微型电液实践器bob.com，具备高功重比、适当高频变工况、耐高压三大上风。3）爬壁机械人：即正在笔直墙壁上攀爬并告终功课的机械人，通过将其与焊接编造、打磨一级东西相连接，也许正在垂危境遇中告竣焊接、检测等庞大使用；4）液控磨掷东西：机械人古板磨掷东西以气动为主，而液压磨掷东西拥有能耗低、输着力大、体积幼重量轻等上风。除机械人谐波减速器表，绿的谐波不竭搜索非机械人使用，希望掀开第二发展弧线。

　　三大逻辑坚毅看好国产数控编造龙头加快突围：1）逻辑一（国产数控编造功能加快提拔）：以华中数控为例，一方面其校企靠山也许为其供给豪爽的研发资源机械，“04”专项等国度项目也也许帮帮其加快技巧迭代，近年来其技巧程度提拔清楚。2）逻辑二（表资品牌封闭逐渐增强）。3）逻辑三（自帮可控需求下机械，国产编造渗出率提拔）：目前以华中数控为首的国产厂商逐渐进入到航天军工周围国企的供应链。投资创议：工业主动化举荐国茂股份、埃斯顿、怡合达、绿的谐波；刀具举荐欧科亿、华锐精巧、新锐股份;机床行业举荐华中数控、科德数控、海天精工、纽威数控、国盛智科，创议合心秦川机床；注塑机行业举荐伊之密。

　　2022&2023年Q1十七家工程板滞企业合计告竣营收3240/804亿元，同比改变-13%/+4%，归母净利润161/59亿元，同比改变-47%/+6%，一季度事迹企稳，增速转正。工程板滞为周期性行业，从根本面看，二季度行业仍逐渐苏醒趋向。2023年为一带一块提议十周年，包罗不限于东盟峰会、金砖国度诱导人峰会、“一带一块”岑岭论坛等高规格聚会会正在本年接踵举办。工程板滞为“一带一块”焦点板块之一，2023年1-2月，我国对“一带一块”合系的65个国度非金融类直接投资40亿美元，同比延长28%，行业分散以基筑类项目为主，能源，交通行业占比最大，合计占比60%以上。咱们估计2023年工程板滞龙头出口收入占比约占一半，仍正在一连提拔，个中“一带一块”占比达70%以上，政事相干革新靠山下深度受益。另表，行业合系公司回购不竭，根本面边际向好、估值处于史乘低位，具备吸引力。举荐环球工程板滞龙头【三一重工】，国企变更估值弹性【徐工板滞】，挖机及高机高速拓展【中联重科】，上游焦点零部件【恒立液压】

　　证券之星估值了解提示中联重科盈余才能通常，来日营收获长性出色。归纳根本面各维度看，股价偏低。更多

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